本文“2017税务师《财务与会计》重点：资金需要量预测”由出国留学网税务师考试栏目整理，希望对考生有所帮助。
财务预测作为财务管理的一个重要环节，其内容包括资金需要量预测、成本费用预测、收入预测等，其中，资金需要量预测是财务预测的重要内容，本章简要介绍财务预测中有关资金需要量预测和利润预测的一些方法。
资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测，它是企业制订融资计划的基础。企业持续的生产经营活动不断产生对资金的需求，同时企业对外投资和调整资本结构，也需要筹措资金。企业需要的这部分资金，一部分来自企业内部，另一部分通过外部融资取得。由于对外融资时，企业不但需要寻找资金提供者，而且还需要作出还本付息的承诺或展现企业盈利前景，使资金提供者确信其投资是安全并可获利的，这个过程往往需要花费较长的时间。因此，企业需要预先知道自身的财务需求，确定资金的需要量，提前安排融资计划，以免影响资金周转。
资金需要量预测有助于改善企业的投资决策，虽然投资是决定是否需要筹资和筹资多少的重要因素，但是根据销售前景估计的融资需求，并不一定能够得到全部满足。这时，就需要根据可能筹措到的资金来安排销售增长以及有关的投资项目，使投资决策建立在可行的基础上。
因此，筹资数量预测的基本目的，是保证筹集的资金既能满足生产经营的需要，又不会出现资金多余而闲置的情况。
资金需要量预测的方法主要包括因素分析法、销售百分比法和资金习性预测法等。
(一)因素分析法
因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。因素分析法的计算公式如下：
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1-预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度变动率)
(二)销售百分比法
1.基本原理
销售百分比法，是假设某些资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债，然后确定融资需求的一种财务预测方法。企业的销售规模扩大时，要相应增加流动资产;如果销售规模增加很多，还必须增加长期资产。为取得扩大销售所需增加的资产，企业需要筹措资金。这些资金一部分来自随销售收入同比例增加的流动负债，还有一部分来自预测期的收益留存，另一部分通过外部筹资取得。
2.基本步骤
(1)确定随销售额而变动的资产和负债项目。随着销售额的变化，经营性资产项目将占用更多的资金，这类资产称为“敏感性资产”。同时，随着经营性资产的增加，相应的经营性短期债务也会增加，如存货增加会导致应付账款增加，此类债务称为“自发性债务”或“敏感性负债”，可以为企业提供暂时性资金来源。经营性资产与经营性负偾的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。这里，经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目;而经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
(2)确定有关项目与销售额的稳定比例关系。如果企业资金周转的营运效率保持不变，经营性资产项目与经营性负债项目将会随销售额的变动而成正比例变动，保持稳定的百分比关系。企业应当根据历史资料和同业情况，剔除不合理的资金占用，寻找与销售额的稳定百分比关系。
(3)确定需要增加的筹资数量。预计由于销售增长而需要的资金需求增长额，扣除利润留存后，即为所需要的外部筹资额。即：
外部融资需求量=A/S1×ΔS-B/S1×ΔS-P×E×S2
式中A为随销售而变的敏感性资产;B为随销售而变化的敏感性负债;S1为基期销售额;S2为预测期销售额;ΔS为销售变动额;P为销售净利率;E为利润留存率;A/S1为敏感资产与销售额的关系百分比;B/S1为敏感负债与销售额的关系百分比。
销售百分比法的优点是，能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。
(三)资金习性预测法
资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之伺的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。
不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。这部分资金包括:为维持经营活动而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。
半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，如一些辅助材料上占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。
资金习性预测法一般需根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y它们之间关系可用下式表示:
Y=a+bX
式中，a为不变资金;b为单位产销量所需变动资金。可见，只要求出a和并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算资金需求情况。a和b可用高低点法或回归直线法求出。
1.高低点法
资金预测的高低点法是指根据企业一定期间资金占用的历史资料，按照资金习性原理和Y=a+bX直线方程式，选用最高收人期和最低收入期的资金占用量之差，同这两个收人期的销售收入之差进行对比，先求6的值，然后再代入原直线方程，求出a的值，从而估计资金需要量的一种方法。相关计算公式如下：
b=(最高收入期的资金占用量-最低收人期的资金占用量)/(最高销售收入-最低销售收入)
a=最高收入期的资金占用量-b×最高销售收入
或者 a=最低收入期的资金占用量-b×最低销售收入
2.回归直线法
回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位产销量所需变动资金的一种资金习性分析方法。相关计算公式如下：
